Felicitemos al EURIBOR a doce meses. Un año en negativo.
Hace justo un año hubo un punto de inflexión en el mercado hipotecario.
El Euríbor a doce meses, utilizado para calcular las cuotas de las hipotecas variables, hizo historia, al entrar en niveles negativos.
En mi primer post en este blog, hace justo un año, intenté explicar que podría pasar si el Euribor se mantenía en negativo durante un cierto tiempo, poco o nada me equivoqué en mis afirmaciones.
No ha habido vuelta atrás y el Euríbor no solo encadena ya doce meses consecutivos en negativo, sino que sigue registrando mínimos históricos.
¿Por qué se ha mantenido en valores mínimos históricos?
La política ultra expansiva del Banco Central Europeo para apoyar la recuperación económica de la zona euro y conseguir la estabilidad de precios es la principal razón de la fuerte caída del tipo hipotecario.
La actuación del BCE en marzo del año pasado, bajando el precio oficial del dinero hasta el nunca visto 0% , rebajó la tasa de depósito , penalizando a los bancos que optaran por dejar aparcado su dinero en vez de prestarlo, elevando con ello la compra de deuda.
¿Cómo afecta a los hipotecados y a las entidades financieras?
La caída del Euríbor abarata a aquellas hipotecas variables libres de cláusula suelo.
Si al diferencial que aplican las entidades bancarias se le suma un Euríbor cada vez más bajo y negativo desde hace un año, la cuota mensual se va rebajando.
Esto supone un alivio para los hipotecados, mientras que daña los márgenes de la banca, que lo que ha hecho es blindarse frente a un Euríbor negativo estableciendo en los nuevos contratos cláusulas de tipo cero, según las cuales el interés más bajo posible no puede ser inferior al 0%.
A la vez que los bancos han apostado especialmente desde 2016, por las hipotecas a tipo fijo frente al tipo variable.
En el pasado año el crédito para la adquisición de vivienda con tipo de interés fijo representa ya el 53,3% de la nueva contratación.
¿Cómo se prevé que evolucione el Euribor a corto plazo?
Las últimas estimaciones de los analistas apuntan a que el Euribor no se irá mucho más abajo pero tampoco repuntará en el corto plazo, al menos hasta que el BCE dé alguna señal de retirada de los estímulos.
A lo largo del mes de febrero han sido varias las entidades financieras que han comenzado a elevar los tipos de interés en sus hipotecas fijas, indicando un claro cambio de tendencia respecto a meses previos.
El mercado financiero está pendiente de que el nuevo Euribor, el EURIBOR PLUS, entre en funcionamiento a lo largo del primer semestre de este año, vendrá a sustituir al Euríbor a 12 meses como índice de referencia de los préstamos hipotecarios y supondrá una mejora del actual.
Según el Instituto Europeo de Mercados Monetarios, que es el organismo que se está encargando de definir el nuevo modelo, el Euribor Plus, estará basado en operaciones reales, por tanto, será más fiable, y nacerá con el objetivo de impedir su manipulación gracias a una nueva metodología empleada para calcular su tasa.
Las futuras subidas del Euríbor beneficiarán principalmente a los bancos, que verán sus cuentas mejoradas a medida que suban los tipos de interés.
¿Qué entidades financieras su sumaran al nuevo EURIBOR?
¿Cambiará de estrategia el BCE?
Vritudes Gandía Gandía
